Covered call strategy in hindi:
किसी कंपनी में आपके शेयर हैं, जिनके बारे में आपको लगता है कि बढ़ोतरी हो सकती है, लेकिन निकट अवधि में (sideways to bullish view)।
आप अभी भी शेयरों से income करना चाहेंगे। कवर्ड कॉल
एक ऐसी रणनीति है जिसमें एक निवेशक अपने स्वामित्व वाले स्टॉक पर कॉल ऑप्शन बेचता है (उसे लाभ मिलता है)। कॉल ऑप्शन जो आमतौर पर ओटीएम कॉल में बेचा जाता है। कॉल नहीं मिलेगी
तब तक प्रयोग किया जाता है जब तक कि स्टॉक की कीमत स्ट्राइक कीमत से ऊपर न बढ़ जाए। तब तक के लिए निवेशक
स्टॉक (कॉल सेलर) प्रीमियम को अपने पास रख सकता है। इससे उनकी आय हो जाती है| यह रणनीति आमतौर पर ऐसे स्टॉक मालिक द्वारा अपनाई जाती है जो sideways to bullish view होता है|
“कवर्ड कॉल” पद्धति ऑप्शन्स की ट्रेडिंग में एक महत्वपूर्ण स्ट्रेटेजी है। आप यदि अनुभवी ट्रेडर है या
नौसिखिये कवर्ड कॉल स्ट्रेटेजी स्ट्रेटेजी अवश्य समझिए।
इस पद्धति का उपयोग करके, खतरे को कम किया जा सकता है यह ब्लॉग में हम कवर्ड कॉल स्ट्रेटेजी
की बारीकियों पर चर्चा करेंगे, जैसे की ,कामकाज, प्रॉफिट, अनुमानित मुनाफा और इसे इस्तेमाल
करने की विधि कला इस पर हम पर चर्चा करेंगे ।
Covered call strategy in hindi
कवर्ड कॉल रणनीति किससे संबंधित है? (What is Covered Call?)
कॉल रणनीति का प्राथमिक उद्देश्य प्रीमियम के बदले कॉल ऑप्शन्स बेचकर इनकम करना है।
कॉल ऑप्शन्स का खरीदार विकल्प के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम का एहसास कर सकता है
और इसका उपयोग स्ट्राइक मूल्य पर स्टॉक के शेयर हासिल करने के लिए कर सकता है, भले ही
स्टॉक का बाजार मूल्य कितना भी बढ़ जाए।
कवर्ड-कॉल के लाभ (Benefits of covered call)
- कवर की गई कॉल का प्राथमिक लाभ संबंधित कॉल विकल्प की बिक्री पर प्राप्त प्रीमियम इनकम के स्वरुप में मिलता है।
- निवेशक बहुत कम या कोई जोखिम नहीं उठाते क्योंकि उनके पास पहले से ही आवश्यक स्टॉक होता है। कॉल ऑप्शन बेचने से प्राप्त प्रीमियम द्वारा स्टॉक मूल्य में गिरावट के खिलाफ सुरक्षा प्रदान की जाती है।
- अपने पैसे का अधिकतम लाभ उठाना: यदि शेयर की कीमत स्ट्राइक मूल्य से नीचे के दिन समाप्त होती है, तो निवेशक स्टॉक रख सकता है और प्रीमियम एकत्र कर सकता है, जिससे अधिकतम मुनाफा हो सकता है।
आपको कवर्ड कॉल(Covered Call) का प्रयोग कब करना चाहिए ?
- कवर्ड कॉल रणनीति में प्रॉफिट लिमिटेड है। यह लॉस से सुरक्षा प्रदान करता है लेकिन संभावित लाभ को कम कर देता है। निवेशक स्ट्राइक मूल्य से ऊपर स्टॉक मूल्य लाभ से अपना लाभ नहीं बढ़ाएगा जब तक कि उन्हें स्ट्राइक मूल्य से ऊपर प्रीमियम प्राप्त न हो जाए।
- यदि शेयर की कीमत बढ़ती है और फिर स्ट्राइक कीमत से अधिक हो जाती है तो संभावित रूप से पर्याप्त लाभ जब्त किया जा सकता है। यदि स्टॉक को कॉल विकल्प के बिना रखा गया होता, तो निवेशक को अंतर अर्जित होता।
- कवर्ड कॉल: रणनीति सामान्य तौर पर बाजार में गिरावट के प्रति संवेदनशील होती है। यदि शेयर की कीमत में नाटकीय रूप से गिरावट आती है तो निवेशकों का पैसा डूब जाएगा, लेकिन उनके द्वारा भुगतान किया गया प्रीमियम उन्हें घाटे से उबरने में मदद कर सकता है।
निवेशकों के लिए इनकम और कम रिस्क दो प्राथमिक लक्ष्य हैं। इसलिए, साइडवेज़ या हल्के पॉजिटिव बाजारों में, कवर्ड कॉल का उपयोग किया जाता है।
जब इसकी बारीकियों, बाजार की स्थितियों और जोखिमों को पहले से पूरी तरह से समझा जाए। तभी इस विधि का प्रयोग करना सही होगा|
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कवर्ड कॉल का उदहारण:
उदाहरण के लिए, XYZ Ltd. कंपनी को लें; मान लीजिए कि आपके पास 100 शेयर हैं। जिनकी कीमत अभी
3850 रुपये प्रति शेयर है। आप अगले कुछ हफ्तों में स्टॉक की कीमत स्थिर या संभवतः बढ़ने की आशा करते हैं।
हालाँकि, आप चाहेंगे कि आपके स्टॉक निवेश से आपके लिए अधिक प्रॉफिट हो। तब आपको इस विधि का प्रयोग करना सही होगा|
कवर्ड कॉल इस प्रकार की जाती है:
आपके पास XYZ Ltd. कंपनी में 100 शेयर हैं, प्रत्येक शेयर का मूल्य 3850 रुपये है।
आपने कंपनी XYZ Ltd. के स्टॉक पर कॉल ऑप्शन बेच देते है। आपने एक महीने की एक्सपायरी और Call Options Strike Price (Rs.) 4000 रुपये का स्ट्राइक प्राइस चुना है। यह कॉल विकल्प 80 प्रीमियम प्रति शेयर के साथ चल रहा है।
Condition 1:
स्टॉक प्राइस स्ट्राइक प्राइस से नीचे रहती है तो
यदि शेयर की कीमत रुपये पर या उससे नीचे रहती है। 4000,
कॉल ऑप्शंस का प्रयोग नहीं किया जाएगा और 80 प्रीमियम, जो एक है
अतिरिक्त आय के रूप में प्राप्त होगा|
Condition 2 :
मान लीजिए कि XYZ लिमिटेड की कीमत रु. 4100, चली गयी
कॉल ऑप्शन और मिस्टर ए को उसे रु. का भुगतान करना होगा। 100 (कॉल ऑप्शन का प्रयोग करने पर हानि)।
ऐसी परिस्तिति में इनकम कितना और कैसे होगा इसे समझते है|
a) Sell the Stock in the market at : Rs. 4100
b) Pay Rs. 100 to the Call Options buyer : – Rs. 100
c) Pay Off (a – b) received : Rs. 4000
(This was Mr. A’s
target price)
d) Premium received on Selling Call Option : Rs. 80
e) Net payment (c + d) received by Mr. A : Rs. 4080
f) Purchase price of XYZ Ltd. : Rs. 3850
g) Net profit : Rs. 4080 – Rs. 3850
= Rs. 230
h) Return (%) : (Rs. 4080 – Rs. 3850) X 100
Rs. 3850
= 5.97% (which is more than
the target return of 3.90%).
The payoff schedule
| XYZ Ltd. price closes at (Rs.) | Net Payoff (Rs.) |
| 3600 | -170 |
| 3700 | -70 |
| 3740 | -30 |
| 3770 | 0 |
| 3800 | 30 |
| 3900 | 130 |
| 4000 | 230 |
| 4100 | 230 |
| 4200 | 230 |
| 4300 | 230 |
इस उदाहरण में, आपको कवर्ड कॉल रणनीति की जानकारी के माध्यम से कॉल विकल्प प्रीमियम
बेचकर अतिरिक्त पैसे कमाने का अवसर मिला। आपने प्रीमियम से की गई आय और स्ट्राइक मूल्य के
नीचे रहने पर संभावित लाभ दोनों से लाभ उठाया, हालांकि आप संभावित अतिरिक्त लाभ से बच सकते
हैं अगर स्टॉक कीमत बहुत ऊपर जाती।
याद रखें कि कवर्ड कॉल कम जोखिम लेकर अधिक आय दे सकती हैं, लेकिन इसका असर स्टॉक
कीमत की गति पर निर्भर करता है। इस रणनीति को लागू करने से पहले, आपको मार्केट व्यू और
रिस्क को समझना बहुत महत्वपूर्ण है।
इस ब्लॉग में हमने कवर्ड कॉल रणनीति (Covered Call Strategy) के बारे में पढ़ा। उम्मीद है कि यह
आपको बहुत पसंद आया होगा।