दोस्तों ,SEBI के अध्यक्ष माधबी पुरी बुच की अध्यक्षता में एक बैठक में एल्गोरिथम ट्रेडिंग Best Algo Trading की विभिन्न चिंताओं पर चर्चा की गई, जिसमें बाजार बुनियादी ढांचा संस्थानों (MIIs), एल्गो प्रदाताओं और स्टॉक ब्रोकरों के प्रतिनिधि शामिल थे।
दोस्तों आज के आर्टिकल में जानेगे की क्यों SEBI 2 मॉडलों की जांच कर रहा है,और API आधारित best algo trading को रेगुलेट क्यों करना चाहती है- SEBI?इन सभी प्रश्नो को जानने से पहले हमें जानना होगा जी सेबी क्या है ? तो चलिए इस आर्टिकल को अंत तक पढ़े-
SEBI क्या है?
भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड, अधिनियम, 1992 की शर्तों के अनुपालन में, भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) की स्थापना 12 अप्रैल, 1992 को की गई थी। जैसा कि परिचय में बताया गया है, प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड के लक्ष्य भारत सरकार (SEBI) का उद्देश्य प्रतिभूति निवेशकों के हितों की रक्षा करना, प्रतिभूति बाजार के विकास और विनियमन को प्रोत्साहित करना और इस प्रक्रिया में उत्पन्न होने वाले किसी भी मुद्दे को संभालना है। सेबी के बारे में सोचने का एक तरीका एक विधायी निरीक्षण निकाय के रूप में है। SEBI का मुख्य कार्यालय मुंबई, महाराष्ट्र में बांद्रा कुर्ला कॉम्प्लेक्स के पास है। एक संगठन के रूप में सेबी को बनाने वाले कई प्रभागों का नेतृत्व नामांकित अधिकारियों द्वारा किया जाता है और इसमें नीति विश्लेषण, क्रेडिट, हाइब्रिड प्रतिभूतियां, प्रवर्तन, मानव संसाधन, निवेश प्रबंधन, कानूनी मामले और बहुत कुछ शामिल हैं। इस सेबी वर्गीकृत संरचना के सदस्य इस प्रकार हैं:
- अध्यक्ष, जिसे भारत सरकार से नामांकन प्राप्त होता है,
- भारतीय केंद्रीय वित्त मंत्रालय के अधिकारियों की एक जोड़ी
- भारतीय रिज़र्व बैंक का एक सदस्य नियुक्त
- भारत संघ सरकार द्वारा पांच सदस्यों का प्रस्ताव किया जाएगा
SEBI के कार्य क्या है ?
1992 के SEBI अधिनियम ने एजेंसी के संचालन और नियमों को पंजीकृत किया। SEBI के प्राथमिक कर्तव्यों में भारत में पूंजी और प्रतिभूति बाजारों पर नजर रखना, निवेशकों के हितों की रक्षा के लिए कानून और नियम लागू करना और प्रतिभूति बाजार की दक्षता की निगरानी करना शामिल है। एक नियामक संस्था के रूप में, सेबी के पास निम्नलिखित तीन मुख्य प्राधिकरण हैं:
अर्द्ध-प्रशासनिक(quasi-judicial)- प्रतिभूति बाजार में जवाबदेही, विश्वसनीयता, खुलापन और निष्पक्षता बनाए रखने के लिए, भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) के पास अनैतिक और धोखाधड़ी प्रथाओं के खिलाफ निर्णय लेने का अधिकार है। इस प्राधिकरण का एक उदाहरण सेबी पीएसीएल मामला है, जिसमें पीएसीएल, जिसने भूमि व्यवसाय और खेती के लिए आम जनता
से धन प्राप्त किया था, ने सामूहिक बीमा योजनाओं (CIS) के माध्यम से 18 वर्षों में 60,000 करोड़ रुपये से अधिक एकत्र किया, जिसे सेबी ने गैरकानूनी घोषित कर दिया।
कार्यकारी के बराबर
नियमों का उल्लंघन करने वालों पर मुकदमा चलाने का अधिकार होने के अलावा, सेबी स्थापित नियमों और विनियमों को लागू करने में सक्षम है। यदि किसी नियम के उल्लंघन का संदेह है, तो इसके पास खातों और अन्य कागजात की समीक्षा करने का भी अधिकार है।
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चर्चा में algo trading क्या है, SEBI इस सेगमेंट में खुदरा निवेशक गतिविधि को क्यों रेगुलेट करना चाहता है
भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) ने हाल ही में स्वचालित निष्पादन और तर्क, या एल्गोरिथम या algo trading द्वारा उत्पादित ट्रेडों के विनियमन पर एक चर्चा पत्र प्रकाशित किया।
एल्गो ट्रेडिंग क्या है ?- best Algo Trading
- एल्गो ट्रेडिंग (Algo trading) डिजिटल दुनिया में लगभग हर चीज का आधार है। एल्गोरिदम पूर्व-प्रोग्राम किए गए निर्देश उत्पन्न करने के लिए उपयोगकर्ता डेटा, उपयोग की आदतों और व्यवहार का उपयोग करते हैं जो उन्हें विशिष्ट कार्य करने में मदद करते हैं।
- स्वचालित व्यापार निष्पादन को शामिल करने वाले परिष्कृत गणितीय मॉडल का उपयोग करके अत्यधिक उच्च गति पर बनाए गए ऑर्डर को “एल्गो ट्रेडिंग” कहा जाता है।
- यह भी दावा किया गया है कि विभाजित-सेकेण्ड की तीव्र पहुंच व्यापारियों को अत्यधिक लाभदायक बना सकती है।
- एल्गोरिथम ट्रेडिंग सिस्टम स्वचालित रूप से मौजूदा स्टॉक कीमतों पर नज़र रखता है और, यदि कुछ शर्तें पूरी होती हैं, तो ऑर्डर देता है।
- व्यापारी अब आसानी से वास्तविक समय में स्टॉक की कीमतों की निगरानी कर सकते हैं और मैन्युअल ऑर्डर दे सकते हैं।
- इसके अलावा, क्योंकि ऑर्डर कुछ ही सेकंड में पूरे हो जाते हैं, इसलिए कीमत में बड़े उतार-चढ़ाव से बचा जा सकता है।
- क्योंकि एल्गोरिथम ट्रेडिंग सिस्टम (Algo trading system )में निगरानी, चयन, खरीद, बिक्री, ऑर्डर प्लेसमेंट शुरू करने आदि में मैन्युअल की तुलना में कम समय लगता है, निवेशक अधिक ट्रेडों को तेजी से निष्पादित करने में सक्षम होते हैं।
SEBI इस सेगमेंट में खुदरा निवेशक गतिविधि को क्यों रेगुलेट करना चाहता है
SEBI 2 मॉडल जिस पर विचार किया जा रहा है वह एल्गो प्लेटफार्मों को रेगुलेट करेगा और रणनीति आपूर्तिकर्ताओं को या तो वास्तविक रणनीति को प्रकट करने की अनुमति देगा जिसे APIके माध्यम से लागू किया जाएगा या प्रदर्शन सत्यापन एजेंसी (PVA) द्वारा सत्यापित किए जाने के बाद ही ऐतिहासिक प्रदर्शन साझा किया जाएगा।
सभी खुले APIs जहां ब्रोकर को ग्राहक द्वारा जानकारी के उपयोग के बारे में जानकारी नहीं है, SEBI द्वारा एल्गोरिथम ट्रेडिंग(algo trading) पर नियमों को लागू करने पर तुरंत समाप्त कर दिया जाएगा। नए नियमों के अनुसार, ब्रोकर को हमेशा यह जानना होगा कि ऑर्डर कहां से आया है।
प्रमुख बिंदु:
सेबी का प्रस्ताव
- नियामक ढाँचा: Algo trading के लिए एक नियामक ढाँचे के विकास की आवश्यकता होती है।
- एल्गो-ऑर्डर: API (एप्लिकेशन प्रोग्रामिंग इंटरफेस) से आने वाले किसी भी ऑर्डर को स्टॉक ब्रोकर द्वारा नियंत्रित किया जाना चाहिए और उस विशेष Algo ID से पहचाना जाना चाहिए जो स्टॉक ने Algo trading करने के लिए एपीआई को दिया है। प्रस्थान करना चाहिए. एल्गोरिदम शेयर बाजार द्वारा अनुमोदित है।
- एक्सचेंज अनुमोदन: सभी एल्गोरिदम, चाहे वे ब्रोकर या क्लाइंट द्वारा उपयोग किए गए हों, को एक्सचेंज द्वारा अनुमोदित होने की आवश्यकता है। वर्तमान में, Diploma in Auditors द्वारा प्रमाणित होने के लिए, प्रत्येक एल्गोरिदम को Certified Information System Auditor (CISA) या Information System Audit (ISA) द्वारा अनुमोदित करने की आवश्यकता होती है।
- एल्गो-आईडी: स्टॉक एक्सचेंजों को यह गारंटी देने के लिए एक तंत्र बनाने की आवश्यकता होगी कि केवल वही एल्गोरिदम तैनात किए जाएं जो एक्सचेंज द्वारा अधिकृत हैं और जिनकी algo ID अलग है।
- स्टॉक एक्सचेंजों को यह सुनिश्चित करने के लिए एक तंत्र की आवश्यकता होगी कि केवल उन्हीं लोगों का उपयोग किया जा रहा है जिन्हें उनके द्वारा अनुमोदित किया गया है और जिनके पास उनके द्वारा जारी की गई विशेष एल्गो आईडी है।
- दलालों को ग्राहक के आदेशों का प्रबंधन करना चाहिए: किसी भी संगठन द्वारा बनाए गए सभी एल्गोरिदम को दलालों के सर्वर पर निष्पादित करना होगा, और दलाल मार्जिन डेटा और ग्राहक ऑर्डर पुष्टिकरण के प्रबंधन के प्रभारी हैं।
- प्रमाणीकरण: किसी भी API/algo trading तक निवेशक की पहुंच को सक्षम करने के लिए, ऐसी प्रणाली में दो प्रमाणीकरण आवश्यकताओं को शामिल करना चाहिए।
SEBI की चिंताएँ
- बाजार के लिए खतरा: अस्वीकृत और अनियमित एल्गोरिदम बाजार के लिए खतरा पैदा करते हैं और व्यवस्थित तरीके से बाजार में हेरफेर करने या बड़े रिटर्न के वादे के साथ खुदरा निवेशकों को लुभाने के लिए इसका दुरुपयोग किया जा सकता है।
- पहचान की समस्या: एक्सचेंज वर्तमान में केवल ब्रोकर द्वारा प्रदत्त एल्गोस को स्वीकार करते हैं। हालाँकि, न तो एक्सचेंज और न ही ब्रोकर यह निर्धारित कर सकता है कि API LINK से आने वाला व्यापार एपीआई का उपयोग करने वाले व्यक्तिगत निवेशकों द्वारा तैनात एल्गो के लिए एक एल्गो या गैर-एल्गो व्यापार है।
- निवारण तंत्र का अभाव: निवेशकों के लिए शिकायत निवारण प्रक्रिया की कमी के कारण, एल्गोरिथम रणनीति विफल होने की स्थिति में खुदरा निवेशकों को महत्वपूर्ण नुकसान हो सकता है।
महत्त्व
- खुदरा निवेशकों की सुरक्षा: ऐसा करने से, यह सुनिश्चित किया जाएगा कि खुदरा निवेशकों के हितों को बरकरार रखा जाएगा, जो अधिक निवेशकों को एल्गो ट्रेडिंग में शामिल होने के लिए प्रोत्साहित करेगा।
- मूल्य हेरफेर पर सीमा: नियमों के एक सेट के तहत किसी भी प्रकार के मूल्य हेरफेर को अंजाम देना असंभव होगा, जिससे निवेशकों को इस प्रक्रिया में महत्वपूर्ण नुकसान होने से बचाया जा सकेगा।
- ब्रोकर सशक्तिकरण: यह ब्रोकरों को अपने ग्राहक बढ़ाने और उनकी तकनीकी क्षमताओं में सुधार करने में भी सहायता करेगा।
बाज़ार संबंधी चिंताएँ
- प्रक्रिया की कठिनाई: एल्गो ट्रेडिंग से शेयर बाजारों को मजबूती मिलने से नियमित निवेशकों को लाभ होगा जो पूर्णकालिक स्टॉक का व्यापार नहीं करते हैं। दलालों को एपीआई प्रणाली का उपयोग बंद करने के लिए मजबूर किया जा सकता है क्योंकि स्टॉक एक्सचेंजों से आवश्यक प्राधिकरण प्राप्त करना एक चुनौतीपूर्ण प्रक्रिया है।
- बाज़ार के विस्तार पर नकारात्मक प्रभाव: यदि एपीआई प्रतिबंधित है, तो निवेशक दूसरे प्लेटफ़ॉर्म पर जा सकते हैं, जिसका बाज़ार के विस्तार पर प्रतिकूल प्रभाव पड़ेगा।
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निष्कर्ष- best algo trading
दोस्तों जैसा कि इस लेख में SEBI के बारे में आप ने जाना कि SEBI Kya Hai, सेबी का फुलफार्म, API-आधारित best algo trading को रेगुलेट करने के लिए, SEBI 2 मॉडलों की जांच क्या कर रहा है और आप इस लेख के माध्यम से यह भी समझें कि भारत में शेयर बाजार कैसे काम करता है और कोन मैनेज और नियंत्रित करता है ये सभी जानकारिया आपको अच्छा लजा हो।
उम्मीद करते हैं कि आपको इस लेख से शेयर बाजार से जुड़ी सेबी के बारे में बहुत ही महत्वपूर्ण जानकारी जानने और सीखने को मिला होगा,
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